Documentation utilisateur · Restitutions

Comprendre votre diagnostic.

Toutes les restitutions de WERIN après conception de votre portefeuille — graphiques, tableaux, KPIs.

La présente note décrit et explique les champs qui sont retournés par WERIN lorsque l'utilisateur a conçu son portefeuille (ou lorsqu'il le consulte).

Renommages en cours

Libellés en cours d'unification

Afficher la table de correspondance

Pour plus de clarté, certains libellés techniques sont remplacés par leurs termes utilisateur. Cette table de correspondance s'applique partout dans la restitution.

Libellés en cours d'unification. Tableau scrollable horizontalement sur mobile.
Libellé technique	Libellé utilisateur
Target	Portefeuille cible
Others	Portefeuille de comparaison
Index	Indice
NOTATION WERIN	Indicateur composite WERIN
Goal Increase	Perspectives de rentabilité future
NIEmployeesRel	Performance opérationnelle de l'entreprise
Interest Coverage Ratio	Sécurité financière
Dividend Yield	Distribution de dividendes

Ces renommages sont en cours d'implémentation dans l'application WERIN. La présente documentation utilise déjà les libellés finaux.

Sommaire

1. Bandeau supérieur de la page de résultats
2. Analyse littérale du portefeuille
3. Indicateurs clés (6 KPI cards)
4. Graphique de performances
5. Composition du portefeuille
6. BarCharts métriques (12 graphiques)
7. Informations des entreprises

Section 1

Bandeau supérieur de la page de résultats

Lorsque l'utilisateur a conçu son portefeuille, WERIN retourne une page complète avec les éléments suivants.

usmulti

Date début *

April 2017

Date fin *

April 2026

Performance avec dividendes

Base 100 date création du portefeuille

Voir les critères du portefeuille

Paramètres généraux

Zone géographique: États-Unis (S&P 500)
Nombre de titres: 8
Montant investi: 10 000 €
Coûts de transaction: Inclus
Date de début: 30/04/2017
Mode de pondération: Werin
Diversification sectorielle: 1

Critères de sélection

Perspective de rentabilité (WERIN): 3 / 4
Performance ESGC: 1 / 4
Sécurité financière: 4 / 4
Rentabilité financière: 2 / 4

Révision

Modèle de révision: Critères choisis manuellement
Révision sur perte: Oui
Perte maximale acceptée: -0,2 %

Nom du portefeuille

Renseigné par l'utilisateur lors de la conception.

Date début / Date fin du back-testing

Modifiables pour permettre des analyses en sous-périodes.

Suivre ce portefeuille

Bouton de sauvegarde. Tout portefeuille non sauvegardé est supprimé pendant la nuit.

Performance avec dividendes

Case à cocher. L'utilisateur peut exprimer la performance dans le back-testing en prenant en compte les dividendes versés. Les dividendes sont considérés non-réinvestis afin d'éviter de gonfler artificiellement la performance.

Base 100 date création du portefeuille

Pour un portefeuille sauvegardé, permet de rebaser le back-testing à la date de création (base 100), pour une meilleure comparaison. Par défaut, le back-testing commence à la « Date début ».

Voir les critères du portefeuille

Rappel de la configuration utilisateur : zone géographique, nombre de titres, montant, coûts de transaction, mode de pondération, diversification sectorielle, critères de sélection avec leur pondération, modèle de révision et perte maximale acceptée.

Section 2

Analyse littérale du portefeuille

Bloc texte « Portefeuille sur critères prédéfinis », généré automatiquement.

Premier paragraphe

Rappelle les choix de l'utilisateur : date début, date fin, nombre de lignes de titres, univers, etc.

Deuxième paragraphe

Analyse littérale du portefeuille en résumant les métriques calculées par WERIN. Les avantages et inconvénients de la configuration sont exposés. Cette analyse ne constitue pas une évaluation normative ni une incitation à investir : elle résulte exclusivement des choix de l'utilisateur.

Définitions clés

Ces termes apparaissent partout dans la restitution. Patrick Sentis demande de remplacer dans l'application les libellés Target / Others / Index par leurs termes exacts ci-dessous.

Définitions clés. Tableau scrollable horizontalement sur mobile.
Libellé technique (à remplacer)	Libellé utilisateur	Description
Target	Portefeuille cible	Désigne le portefeuille créé par l'utilisateur.
Others	Portefeuille de comparaison	Dit aussi « d'opposition ». Implémenté par WERIN avec le même nombre de lignes que le portefeuille cible mais des critères de sélection à l'opposé. Permet d'apprécier la pertinence des critères choisis. Par exemple, si l'utilisateur pondère faiblement un critère, cette pondération sera élevée pour les titres d'opposition.
Index	Indice	Indice de référence de l'univers choisi. WERIN calcule la valeur en incluant la totalité des entreprises de l'univers et en les pondérant par leur capitalisation boursière.

Section 3

Indicateurs clés (6 KPI cards)

Les six indicateurs synthétiques affichés en haut de la page de résultats.

Indicateur composite WERIN

Nombre de titres

Révision

Fréquente

Modèle de révision

Automatique

Montant investi

10 000 €

Valeur au 03/04/2026

37 835 €

Indicateur composite WERIN

Anciennement NOTATION WERIN

Indicateur composite calculé par WERIN intégrant 3 niveaux d'analyse :

1
Cohérence avec vos critères
Alignement de la configuration avec les paramètres définis.
2
Données historiques
Visualisation des performances passées sur la base de données de marché.
3
Caractéristiques ESG
Indicateurs extra-financiers des entreprises composant la configuration.

Cet indicateur est fourni à titre informatif. Il permet d'analyser différentes configurations mais ne constitue pas une évaluation normative ni une incitation à investir.

Nombre de titres

Nombre de lignes de titres dans le portefeuille (par exemple : 8).

Révision (fréquence dans le back-testing)

Mesure la fréquence de révision du portefeuille observée pendant le back-testing.

Révision (fréquence dans le back-testing)
Peu fréquente	moins de 4 fois par an
Fréquente	entre 4 et 8 fois par an
Très fréquente	plus de 8 fois par an

Modèle de révision

Indique comment la révision a été paramétrée par l'utilisateur.

Modèle de révision
Automatique	si l'utilisateur n'a pas spécifié de période de déclenchement
Périodique	sinon, rappelle la période choisie (par exemple : tous les 3 mois)

Montant investi

Montant initial spécifié par l'utilisateur lors de la conception, utilisé dans le back-testing.

Valeur

Exemple : 37 835 € au 03/04/2026

Valeur du portefeuille mise à jour aux derniers cours de clôture. Par défaut, calculée depuis la date de début de back-testing. Pour un portefeuille sauvegardé, calculée depuis la date de sauvegarde — lors de la première sauvegarde, le montant est égal au montant investi.

Section 4

Graphique de performances

Onglet « Graphique de performances ».

Représente le résultat du back-testing : la performance à rebours du portefeuille comme si l'utilisateur l'avait détenu en date de début.

Performances

Portefeuille cible
Portefeuille de comparaison
Indice
Rebalancement
Market Valuation

Légende du graphique — 4 courbes + 1 série de points

Portefeuille cible (Target)

Courbe bleue : portefeuille construit par l'utilisateur.

Portefeuille de comparaison (Others)

Courbe rouge : portefeuille d'opposition implémenté par WERIN.

Indice (Index)

Courbe jaune : indice de référence de l'univers choisi.

Rebalancing (Rebalancing)

Points verts : dates de rebalancement du portefeuille.

MV (Market Valuation) (MV)

Courbe violette : métrique interne WERIN pour apprécier la dynamique de marché.

Lecture de la métrique MV

MV > 120 — forte dynamique de marché

MV < 90 — faible dynamique de marché

MV est plus pertinente en sous-période, car elle prend pour base le début de la période analysée.

Actions disponibles à l'utilisateur

Spécifier une sous-période en modifiant les dates début/fin
Rebaser le graphique à la date de création du portefeuille
Cocher « Performance avec dividendes »

Section 5

Composition du portefeuille

Onglet « Composition du portefeuille ». Tableau résultant des critères renseignés.

Composition du portefeuille

Composition du portefeuille cible au 31/03/2026 — 8 lignes de titres avec poids, prix initial, prix de clôture et performance.
Date	Entreprise	ISIN	Révision	Poids	Prix init.	Nb titres	Dernier prix	Performance
31/03/2026	First Solar Inc	US3364331070	R	0,099	197,26	22	195,32	-0.0098
31/03/2026	NVIDIA Corp	US67066G1040	R	0,10	145,50	30	148,20	+0.0186
31/03/2026	Williams-Sonoma Inc	US9699041011	R	0,10	182,33	24	180,17	-0.0118
31/03/2026	Ulta Beauty Inc	US90384S3031	R	0,099	401,20	11	410,50	+0.0232
31/03/2026	Incyte Corp	US45337C1027	R	0,099	65,40	67	67,10	+0.0260
31/03/2026	T Rowe Price Group Inc	US74144T1088	R	0,09	90,14	44	90,17	+0.0003
31/03/2026	Caterpillar Inc	US1491231015	R	0,099	320,45	14	318,20	-0.0070
31/03/2026	Johnson & Johnson	US4781601046	R	0,10	158,30	28	159,10	+0.0051

Indice de diversification sectorielle

Excellent

0,83

83 %

Composition du portefeuille. Tableau scrollable horizontalement sur mobile.
DATE	ENTREPRISE	ISIN	RÉVISION	POIDS	PRIX INIT.	NB TITRES	DERNIER PRIX	PERFORMANCE
03/04/2026	First Solar Inc	US3364331070	R	0,099	197,26	22	195,32	-0,0098

Ligne d'exemple : First Solar Inc, performance -0,98 % entre 31/03/2026 et 03/04/2026.

Définitions des champs

DATE

Date de fin du back-testing. Coïncide avec la date de création du portefeuille lorsqu'il vient d'être sauvegardé.

ENTREPRISE

Nom de l'entreprise (par exemple : First Solar Inc).

ISIN

Identification ISIN du titre.

RÉVISION

Indique si le portefeuille doit être révisé. R signifie « révision recommandée » ; cela concerne les portefeuilles sauvegardés et suivis (voir le module « Révision »).

POIDS

Pourcentage de la somme investie dans le titre rapporté au montant total investi.

PRIX INIT.

Prix d'initiation : cours du titre en fin de back-testing.

NB TITRES

Nombre de chaque titre dans le portefeuille.

DERNIER PRIX

Cours du titre sur la prochaine date en base. Correspond au dernier cours en date de clôture (par exemple 03/04/2026, examen effectué le 04/04/2026).

PERFORMANCE

Rentabilité du titre entre la date PRIX INIT. et la date DERNIER PRIX (par exemple -0,98 % entre 31/03/2026 et 03/04/2026).

Indice de diversification sectorielle

Exemple : 0,83 — Excellent

Mesure interne WERIN inspirée de l'indice de concentration de Herfindahl-Hirschmann. Permet d'apprécier si le risque du portefeuille est réparti entre plusieurs secteurs.

Indice proche de 1 : très bonne diversification sectorielle.
Affichage avec barre de progression et label qualitatif (Excellent, Bon, Moyen…).

Section 6

BarCharts métriques (12 graphiques)

Onglet « BarCharts ». Comparaison Portefeuille cible / Indice / Portefeuille de comparaison.

Momentum 1 mois

Alpha de Jensen

Performance ESGC

PBRel (Price-to-Book ajusté)

Perspectives de rentabilité future

Performance opérationnelle de l'entreprise

Risque systématique (beta)

Sécurité financière

Distribution de dividendes

Taille de l'entreprise

Recommandation

Growth / Value

Rentabilité financière (ROE)

Risque total (volatilité)

Normalisations à connaître

Alpha de Jensen de l'indice : toujours 0 par construction.
Beta de l'indice : toujours 1 par construction.
PBRel et NIEmployeesRel ajustés par la médiane sectorielle : toujours 1 pour l'indice.

L'ensemble des métriques sont calculées sur la période de back-testing et correspondent à leur médiane sur cet intervalle.

BarCharts métriques (12 graphiques). Tableau scrollable horizontalement sur mobile.
Libellé technique (à renommer)	Libellé utilisateur	Description
Momentum 1 mois	Momentum 1 mois	Performance passée 1 mois (idem 3, 6, 9, 12 selon la sélection utilisateur).
Alpha Jensen	Alpha de Jensen	Mesure de performance de portefeuille retenue par WERIN. Indice = 0 par construction.
ESGC	Performance ESGC	Note environnementale, sociale, gouvernance + controverses.
PBRel	PBRel (Price-to-Book ajusté médiane sectorielle)	Ratio Cours / Valeur comptable par action ajusté par la médiane sectorielle. > 1 : entreprises plus fortement valorisées que la moitié de leur secteur. < 1 : inversement.
Goal Increase	Perspectives de rentabilité future	Métrique WERIN combinant fondamentaux et sentiment de marché.
NIEmployeesRel	Performance opérationnelle de l'entreprise	Résultat net rapporté aux effectifs, ajusté par la médiane sectorielle.
Beta	Risque systématique (beta)	Sensibilité aux événements globaux. Indice = 1 par construction. WERIN ajuste pour que le beta univers soit égal à 1.
Interest Coverage Ratio	Sécurité financière	Composite combinant l'endettement et la couverture des charges d'intérêt.
Dividend Yield	Distribution de dividendes	Rendement historique sur année glissante.
Dividend Est	Dividend Yield Est	Prévisions des analystes sur le rendement à 1 an.
Size	Taille de l'entreprise	Rapport entre la somme pondérée des capitalisations des entreprises du portefeuille et la même somme pour l'indice. > 1 : portefeuille parmi les plus grandes entreprises de l'indice.
Recommendation	Recommandation	Recommandations achat / vente / maintien des analystes financiers.
GrowthValue	Growth / Value	Orientation économique. > 0 : orientation Growth. < 0 : orientation Value.
ROE	Rentabilité financière (ROE)	Return on Equity = résultat net / capitaux propres.
Total Risk	Risque total (volatilité)	Écart-type des rentabilités annuelles.

Voir aussi la documentation des champs

Section 7

Informations des entreprises

Onglet ou section finale. Cards présentant chaque entreprise du portefeuille.

Pour chaque entreprise composant le portefeuille, WERIN affiche une card structurée comme suit.

Informations des entreprises

NVIDIA Corp

Entreprise technologique spécialisée dans les processeurs graphiques. Lancement de nouvelles cartes graphiques haut de gamme pour les jeux vidéo.

Ulta Beauty Inc

Chaîne de magasins de produits de beauté et de soins personnels. Lancement de nouvelles marques exclusives et expansion du réseau.

Williams-Sonoma Inc

Vente au détail spécialisée dans les ustensiles de cuisine. Lancement d'une collection écologique.

Incyte Corp

Société biopharmaceutique axée sur la recherche en oncologie. Résultats prometteurs sur un nouveau traitement.

Nom de l'entreprise

Par exemple : Ulta Beauty Inc, Williams-Sonoma Inc, NVIDIA Corp, Incyte Corp.

Description courte de l'activité

Synthèse du métier de l'entreprise et de son positionnement.

Actualité récente

Lancements produits, expansions, résultats financiers et autres événements marquants.

Voir aussi : la documentation des champs

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